Marj Çağrısı Nedir?
Bir teminat tamamlama çağrısı, bir yatırımcının bir teminat hesabındaki özkaynak yüzdesi, komisyoncunun gerekli tutarının altına düştüğünde gerçekleşir. Bir yatırımcının marj hesabı, yatırımcının kendi parası ile yatırımcının aracı kurumundan ödünç aldığı paranın bir kombinasyonu ile satın alınan menkul kıymetleri içerir.
Teminat tamamlama çağrısı, özellikle bir komisyoncunun, yatırımcının öz sermayesinin (ve hesap değerinin) bakım gerekliliği tarafından belirtilen minimum değere yükselmesi için bir yatırımcının hesaba ek para veya menkul kıymetler yatırma talebini ifade eder.
Teminat tamamlama çağrısı, genellikle teminat hesabında tutulan menkul kıymetlerin değerinin düştüğünün bir göstergesidir. Bir teminat tamamlama çağrısı gerçekleştiğinde, yatırımcı hesaba ek fonlar veya marjlı menkul kıymetler yatırmayı veya hesabında tutulan varlıkların bir kısmını satmayı seçmelidir.
Önerilen makale: evde yapılabilecek sermayesiz işler hakkında bilgi almak ve güncel iş fikirleri haberlerine ulaşmak için ilgili sayfayı ziyaret edebilirsiniz.
ANAHTAR TAHMİNLER
Bir marj çağrısı, genellikle kaybedilen bir ticaret nedeniyle bir marj hesabının fonları azaldığında gerçekleşir.
Teminat tamamlama çağrıları, bir teminat hesabını sürdürme gerekliliğine getirmek için ek sermaye veya menkul kıymet talepleridir.
Aracı kurumlar, tüccar para yatırmazsa marj tamamlama çağrısını karşılamak için piyasa fiyatından bağımsız olarak varlıkları satmaya zorlayabilir.
Teminat çağrıları, bir hisse senedinin fiyatı yükseldiğinde ve hisseyi açığa satan hesaplarda kayıplar artmaya başladığında da gerçekleşebilir.
Yatırımcılar, özkaynaklarını izleyerek ve değeri gerekli bakım seviyesinin üzerinde tutmak için hesaplarında yeterli fon bulundurarak marj çağrılarından kaçınabilirler.
Bir Teminat Çağrısını Ne Tetikler?
Bir yatırımcı, kendi fonları ve bir komisyoncudan ödünç alınan paranın bir kombinasyonunu kullanarak menkul kıymet alıp satmak için ödeme yaptığında, yatırımcı marjla alım yapıyor demektir. Bir yatırımcının yatırımdaki öz sermayesi, menkul kıymetlerin piyasa değeri eksi ödünç alınan tutara eşittir.
1
Teminat tamamlama çağrısı, menkul kıymetlerin toplam piyasa değerinin bir yüzdesi olarak yatırımcının öz sermayesi, belirli bir gerekli seviyenin (sürdürme marjı olarak adlandırılır) altına düştüğünde tetiklenir.
New York Menkul Kıymetler Borsası (NYSE) ve Amerika Birleşik Devletleri’nde faaliyet gösteren menkul kıymetler şirketlerinin çoğunluğunun düzenleyici kurumu olan Financial Industry Regulatory Authority (FINRA) her biri, yatırımcıların varlıklarının toplam değerinin %25’i oranında bir öz sermaye düzeyine sahip olmalarını şart koşar. marjda satın alırken menkul kıymetler.
Bazı aracı kurumlar, bazen %30 ila %40’a varan daha yüksek bir bakım gereksinimi gerektirir.
Teminat çağrıları, hesap değerindeki düşüş nedeniyle herhangi bir zamanda gerçekleşebilir. Ancak, piyasa oynaklığı dönemlerinde meydana gelme olasılığı daha yüksektir.
Marj Çağrısı Örneği
Burada, bir marj hesabının değerindeki bir değişikliğin, bir yatırımcının öz sermayesini, bir komisyoncunun bir teminat tamamlama çağrısı yapması gereken bir düzeye nasıl düşürdüğüne dair bir örnek verilmiştir.
Teminat Çağrısı Nasıl Kapatılır?
Bir yatırımcının hesap değeri, komisyoncusu tarafından teminat tamamlama çağrısı yapılacak bir seviyeye düşerse, yatırımcının bunu karşılamak için genellikle iki ila beş günü vardır. Yukarıdaki marj çağrısı örneğini kullanarak, bunu yapmak için seçenekler şunlardır:
Hesaba 200 $ nakit para yatırın.
Hesabınıza 285 $ marjlı menkul kıymet (tamamen ödenmiş) yatırın. Bu tutar, 200 $’lık gerekli fonların (1 eksi %30 özkaynak gereksinimi) şuna bölünmesiyle elde edilir: 200/(1-.30) = 285 $.
Yukarıdaki iki seçeneğin bir kombinasyonunu kullanın.
Gerekli parayı elde etmek için diğer menkul kıymetleri sat.
Bir yatırımcı marj tamamlama çağrısına yetişemezse, bir komisyoncu hesabı gereken minimum değere getirmek için açık pozisyonları kapatabilir. Bunu yatırımcının onayı olmadan da yapabilirler. Ayrıca aracı kurum, bu işlem(ler) için bir yatırımcıdan komisyon talep edebilir. Bu yatırımcı, bu süreçte uğrayacağı zararlardan sorumlu tutulmaktadır.
Marj Çağrısından Nasıl Kaçınılır?
Bir marj hesabı açmadan önce, yatırımcılar gerçekten bir marjin hesabına ihtiyaçları olup olmadığını dikkatlice düşünmelidir. Çoğu uzun vadeli yatırımcının, sağlam getiri elde etmek için marjla satın alması gerekmez. Artı, krediler bedava değil. Aracı kurumlar bunlara faiz uygular.
Ancak, marjla yatırım yapmak istiyorsanız, hesabınızı yönetmek, bir marj çağrısından kaçınmak veya gelirse ona hazır olmak için yapabileceğiniz birkaç şey var.
Hemen hesabınıza yatırabileceğiniz nakit olduğundan emin olun. Aynı aracı kurumda faiz getiren bir hesapta tutmayı düşünün.
İyi çeşitlendirilmiş bir portföy oluşturun. Tek bir pozisyonun hesap değerini düşürme olasılığı daha düşük olduğundan, marj çağrılarının sınırlandırılmasına yardımcı olabilir.
Açık pozisyonlarınızı, sermayenizi ve marj kredinizi düzenli olarak (hatta günlük olarak) izleyin.
Marj koruma gereksiniminin üzerinde rahat bir seviyede özel yapım bir uyarı oluşturun. Hesabınız ona düşerse, sermayenizi artırmak için fon veya menkul kıymetler yatırın.
Bir marj çağrısı alırsanız, hemen ilgilenin.
Hisse Senetlerini Teminatla Alım Satım Yapmak Riskli midir?
Hisse senetlerini marjla ticaret yapmak, onsuz yapmaktan kesinlikle daha risklidir. Bunun nedeni, marjlı hisse senetlerinin borç para ile alım satım yapılmasıdır. Kaldıraçlı işlemler, kaldıraçsız işlemlerden daha risklidir. Marj ticareti ile ilgili en büyük risk, yatırımcıların yatırdıklarından daha fazlasını kaybedebilmeleridir.
Bir Teminat Çağrısı Nasıl Karşılanabilir?
Tüccarın marj hesabında bir marj eksikliği olduğunda, komisyoncu tarafından bir teminat tamamlama çağrısı yapılır. Bir marj eksikliğini gidermek için, tacirin marj hesabına nakit veya marjlı menkul kıymetler yatırması veya marj hesabındaki bazı menkul kıymetleri tasfiye etmesi gerekir.
Bir Tüccar Bir Teminat Çağrısını Geciktirebilir mi?
Teminat tamamlama çağrısı derhal ve herhangi bir gecikme olmaksızın yerine getirilmelidir. Bazı brokerler teminat tamamlama tamamlama tamamlamanız için size iki ila beş gün süre tanısa da, standart bir teminat hesabı sözleşmesinin ayrıntılı metni genellikle ödenmemiş bir teminat tamamlama tamamlama tamamlaması için aracının menkul kıymetleri veya diğer varlıkları tasfiye etme hakkına sahip olduğunu belirtir. kendi takdirine bağlı olarak ve tüccara önceden bildirimde bulunmaksızın marj hesabında tutulur.
4
Bu tür bir zorunlu tasfiyeyi önlemek için, bir teminat tamamlama çağrısı yapmak ve teminat eksikliğini derhal gidermek en iyisidir.
Teminatlı İşlemlerle İlgili Riskleri Nasıl Yönetebilirim?
Teminat üzerinden alım satımla ilgili riskleri yönetmeye yönelik önlemler şunları içerir: kayıpları sınırlamak için zararı durdur emirlerinin kullanılması; kaldıraç miktarını yönetilebilir seviyelerde tutmak; ve tek bir hisse senedi ile önemli ölçüde daha olası olan bir marj tamamlama olasılığını azaltmak için çeşitlendirilmiş bir portföye karşı borçlanma.
Toplam Teminat Borcu Düzeyinin Piyasa Oynaklığına Etkisi Var Mı?
Yüksek marj borcu, piyasa oynaklığını şiddetlendirebilir. Piyasadaki keskin düşüşler sırasında, müşteriler marj tamamlama çağrılarını karşılamak için hisse senedi satmak zorunda kalırlar. Bu, yoğun satış baskısının hisse senedi fiyatlarını düşürdüğü, daha fazla marj çağrısı ve daha fazla satışı tetiklediği bir kısır döngüye yol açabilir.
Alt çizgi
Marjla satın almak herkesin harcı değildir. Yatırımcılara paralarının karşılığını daha fazla verebilse de, olumsuz tarafları da var. Birincisi, yalnızca menkul kıymetlerinizin marj kredisini (ve bunun faizini) geri ödeyecek kadar artması bir avantajdır. Başka bir baş ağrısı, yatırımcıların karşılaması gereken fonlar için marj çağrıları olabilir.
Teminat tamamlama çağrısı, ek nakit ve menkul kıymetler yatırmanızı gerektirebilir. Mevcut varlıklarınızı bile satmanız gerekebilir. Veya marjlı pozisyonu zarar ederek kapatmak zorunda kalabilirsiniz. Teminat tamamlama çağrıları, piyasalar dalgalı olduğunda gerçekleşebileceğinden, çağrıyı beklenenden daha düşük fiyatlardan karşılamak için menkul kıymetler satmanız gerekebilir.
Pazarlama Uygulamaları 